以美元為中心，離岸金融市場起源于歐洲美元交易。1973年和1979年，石油輸出國組織兩次大幅度提高油價(jià)而獲得了巨額國際收支盈余，積累了大量石油美元，石油美元投放到歐洲美元市場生息獲利，使得歐洲美元市場存款總額急劇增加，市場規(guī)模迅速擴(kuò)大。
離岸金融中心-離岸金融市場的類型
什么是離岸金融市場
離岸金融市場（offshorefinancemarket），是指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿(mào)易結(jié)算；外匯黃金買賣、保險(xiǎn)服務(wù)及證券交易等金融業(yè)務(wù)和服務(wù)的一種國際金融市場，亦稱境外金融市場，其特點(diǎn)可簡單概括為市場交易以非居民為主，基本不受所在國法規(guī)和稅制限制。離岸金融市場在60年代的興起，使國際金融市場的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展階段。
簡介
離岸金融市場（offshorefinancialmarkets），是指非本地居民之間，以銀行為中介，在某種貨幣發(fā)行國國境之外，從事該種貨幣交易的市場，也有人將它稱為歐洲貨幣市場。
發(fā)展歷程
以美元為中心，離岸金融市場起源于歐洲美元交易。1973年和1979年，石油輸出國組織兩次大幅度提高油價(jià)而獲得了巨額國際收支盈余，積累了大量石油美元，石油美元投放到歐洲美元市場生息獲利，使得歐洲美元市場存款總額急劇增加，市場規(guī)模迅速擴(kuò)大。同時(shí)，因油價(jià)上漲而造成國際收支逆差的石油進(jìn)口國，紛紛向歐洲美元市場舉債，形成歐洲美元的現(xiàn)實(shí)需求方。因此，石油美元充實(shí)和擴(kuò)大了歐洲美元市場。
20世紀(jì)70年代以后，美元霸權(quán)地位日益衰落，美元危機(jī)頻頻爆發(fā)，美元地位極其不穩(wěn)定，各國中央銀行為了保持儲(chǔ)備價(jià)值的穩(wěn)定，也紛紛將原來持有的單一的美元儲(chǔ)備轉(zhuǎn)換成持有多種貨幣的組合，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。全球外匯儲(chǔ)備中非美元資產(chǎn)的比重明顯上升。人民幣匯率的上升是由于人民幣國際購買力的上升而必然發(fā)生的，導(dǎo)致國際貨幣市場人民幣的外流和囤積。如果中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)快速發(fā)展，人民幣國際化不可避免。
為提高本國金融業(yè)在國際金融中的地位，爭奪國際金融市場份額，參與國際金融利潤平均化過程，從20世紀(jì)70年代起，一些國家開始由政府推動(dòng)建立本國的離岸金融市場。20世紀(jì)50年代，倫敦成為全球非正統(tǒng)貨幣金融交易中心。一個(gè)在美國境外經(jīng)營美元存貸款業(yè)務(wù)的信貸市場最初是在倫敦出現(xiàn)的。近年來，倫敦的歐洲美元市場日益發(fā)展成為一個(gè)大規(guī)模的國際性美元融通市場。后來，不僅美元，各國貨幣也在此成為直接交易的商品，并且形成了受供需關(guān)系調(diào)節(jié)的貨幣價(jià)格。（印證了馬克思“貨幣即商品”。）
離岸金融市場是在傳統(tǒng)國際金融市場的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但又突破了交易主體、交易范圍、交易對(duì)象、所在國政策法規(guī)等眾多限制。第一，離岸金融市場是一個(gè)高度國際化的金融市場，吸納了全球范圍的剩余資本和資金；第二，離岸金融市場有其獨(dú)特的利率體系，均以倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）為基準(zhǔn)利率，是各種貨幣在國際借貸過程中的唯一參照標(biāo)準(zhǔn)；第三，離岸金融市場的經(jīng)營環(huán)境和市場業(yè)務(wù)高度自由化，是一種超國家、無國籍的資金融通市場，貨幣借貸和外匯買賣既不受制于交易所貨幣發(fā)行國的金融法規(guī)，又不受制于市場所在國的銀行法以及外匯管制；第四，離岸金融市場上的交易規(guī)模很大，是大型金融機(jī)構(gòu)的資金融通，以銀行間交易為主，其業(yè)務(wù)往往帶有批發(fā)的性質(zhì)。
特征
（1）業(yè)務(wù)活動(dòng)很少受法規(guī)的管制，手續(xù)簡便，低稅或免稅，效率較高。
（2）離岸金融市場由經(jīng)營境外貨幣業(yè)務(wù)的全球性國際銀行網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成，這些銀行被稱為“境外銀行”。
（3）離岸金融市場借貸貨幣是境外貨幣，借款人可以自由挑選貨幣種類。該市場上的借貸關(guān)系是外國放款人與外國借款人的關(guān)系，這種借貸關(guān)系幾乎涉及世界上所有國家。
（4）離岸金融市場利率以倫敦銀行同業(yè)拆借利率為標(biāo)準(zhǔn)。一般來說，其存款利率略高于國內(nèi)金融市場，而放款利率又略低于國內(nèi)金融市場，利差很小，更富有吸引力和競爭性。
作用
推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展
首先，國際金融市場能在國際范圍內(nèi)把大量閑散資金聚集起來，滿足國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展的需要，同時(shí)通過金融市場的職能作用，把“死錢”變?yōu)?ldquo;活錢”，由此推動(dòng)了生產(chǎn)與資本的國際化。
其次，正如歐洲貨幣市場促進(jìn)了當(dāng)時(shí)的聯(lián)邦德國和日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)興，亞洲美元市場對(duì)亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)也起了積極的作用。發(fā)展中國家的大部分資金也都是在國際金融市場上籌集的。貨幣市場的形成與發(fā)展，又為跨國公司在國際間進(jìn)行資金儲(chǔ)存與借貸、資本的頻繁調(diào)動(dòng)創(chuàng)造了條件，促進(jìn)了跨國公司經(jīng)營資本的循環(huán)與周轉(zhuǎn)，由此推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)全球化的巨大發(fā)展。
為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金
國際金融市場是世界各國資金的集散中心。各國可以充分利用這一國際性的蓄水池，獲取發(fā)展經(jīng)濟(jì)所需的資金�？梢哉f，某些國家或地區(qū)就是以在國際金融市場上借錢付利息的代價(jià)來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的。
調(diào)節(jié)各國的國際收支
國際金融市場的產(chǎn)生與發(fā)展，為國際收支逆差國提供了一條調(diào)節(jié)國際收支的渠道，即逆差國可到國際金融市場上舉債或籌資，從而更能靈活地規(guī)劃經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也能在更大程度上緩和國際收支失衡的壓力。
促進(jìn)金融業(yè)的國際化
國際金融市場的發(fā)達(dá)（例如，當(dāng)大量國際資本同時(shí)流向一個(gè)國家時(shí)，必然導(dǎo)致流入國貨幣供應(yīng)量增加，引發(fā)通貨膨脹，沖擊該國貨幣政策的執(zhí)行效果，甚至?xí)觿H金融市場動(dòng)蕩不安），吸引著無數(shù)的跨國金融組織，尤其是銀行業(yè)匯集于此。國際金融市場成了國際大銀行的集散地。金融市場通過各種活動(dòng)把這些銀行有機(jī)地結(jié)合在一起，使世界各國的銀行信用突破空間制約而成為國際間的銀行信用，在更大程度上推動(dòng)諸多金融業(yè)務(wù)國際化。
引導(dǎo)國際資本流動(dòng)
國際金融市場會(huì)導(dǎo)致國際資本在國際間充分流動(dòng)，使當(dāng)前的國際資本流動(dòng)達(dá)到了空前的規(guī)模。與此同時(shí)，也帶來了一些負(fù)面效果。為此，近幾年在西方各國推行金融自由化的同時(shí)，都不同程度地加強(qiáng)了對(duì)國際金融市場的干預(yù)與管理。
分類
避稅港型
該類型的金融市場位于自身經(jīng)濟(jì)規(guī)模極小的小型國家或地區(qū)，起一個(gè)“記帳中心”的作用，產(chǎn)生的投資效應(yīng)、就業(yè)效應(yīng)和國民收入效應(yīng)很低，但在硬件方面的投入成本卻不低，對(duì)軟件的要求很高，既可以產(chǎn)生資金滲透，又可成為“洗錢中心”，該類型的市場以加勒比海地區(qū)開曼和巴哈馬的離岸經(jīng)濟(jì)為代表。
內(nèi)外一體
該類型的金融市場需要金融業(yè)具有高度的經(jīng)營自由，境內(nèi)市場幾乎完全開放，對(duì)所在地的經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展基礎(chǔ)和管理水平又較高的要求。該類型的市場以倫敦和香港的離岸經(jīng)濟(jì)為代表。內(nèi)外一體型離岸金融市場模式代表著國際離岸金融市場的發(fā)展方向。
內(nèi)外分離
該類型的市場是由政策誘導(dǎo)、推動(dòng)，專門為非居民交易所創(chuàng)設(shè)。一方面便于金融管理當(dāng)局對(duì)在岸業(yè)務(wù)、離岸業(yè)務(wù)分別加以監(jiān)管，另一方面可以較為有效地阻擋國際金融市場對(duì)國內(nèi)金融市場地沖擊。該類型的市場以紐約、新加坡和東京的離岸經(jīng)濟(jì)為代表。
分離滲透
該類型市場模式是將境內(nèi)金融業(yè)務(wù)和離岸金融業(yè)務(wù)分帳處理的前提下，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的引資需要，允許一定比例的離岸帳戶資金流入。根據(jù)我國現(xiàn)實(shí)國情和重慶目前的金融實(shí)力，滲透性離岸金融市場模式的設(shè)定建議實(shí)施“以內(nèi)外分離為基儲(chǔ)適度滲透的離岸金融市場模式”，即從事離岸金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)要專門開設(shè)離岸業(yè)務(wù)帳戶，將離岸業(yè)務(wù)與在岸業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離，同時(shí)在將境內(nèi)業(yè)務(wù)和離岸金融業(yè)務(wù)分帳處理的前提下，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的引資需要，允許一定比例的離岸帳戶資金流入。
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